分期付款與信用卡：美國消費主義中消費者融資之演變

 

分期付款與信用卡：美國消費主義中消費者融資之演變

美國人支付貨物之方式，歷經百載而巨變，映照出更廣泛之經濟、社會及科技之變遷。有二支付之制，一曰分期付款（Layaway），一曰信用卡（Credit Card），其於消費者融資之途徑迥然不同，然皆於塑造現代消費主義中扮演至關重要之角色。分期付款使消費者得以預留貨物，分期繳款而後取貨；信用卡則使消費者得以借貸資金，即時購物。本文探討此二制之興起，較其利弊，析其世代使用之模式，並探究其與二戰後消費主義蓬勃發展之關聯。

二戰後消費主義之興盛

消費主義者，乃基於系統性地創造並培養購買日增之貨物慾望之經濟秩序也。二戰後，美國之消費主義經歷劇烈之轉型。時美國工業實力未損，而世界多處殘破，遂為經濟騰飛創造絕佳之條件。

數項關鍵因素推動此消費主義之變革。首者，美國人經歷前所未有之繁榮，可支配收入增長，就業穩定。《退伍軍人權利法案》（GI Bill）為退伍軍人提供低息房貸、教育機會及失業救濟金等福利，有效地創造出一個具備購買力之龐大中產階級。此新獲之富裕使美國人得以超越購買必需品，轉而追求奢侈品及現代便利之物。

大量人口遷徙至郊區，進一步加速消費主義之發展。家庭需汽車以通勤於住宅區與工作場所之間，亦需家具及家電以填充其新而大之居所。嬰兒潮則為兒童產品（自玩具至特殊食品）創造出全新的市場。

電視徹底改變廣告業，使公司得以將具說服力之商業訊息直接傳送至美國各地之客廳。精巧之行銷活動運用心理學技巧，使消費者相信特定產品乃幸福、地位及社會認可之必需品。此遂產生「與鄰居攀比」（keeping up with the Joneses）之現象，社會壓力驅動消費模式。

政府積極鼓勵消費，透過刺激經濟增長之政策；而企業則不斷開發新產品及行銷策略以吸引消費者。政府經濟政策與企業利益之協同作用，創造出一個自我強化之生產與消費循環，此亦定義了戰後美國之繁榮。

分期付款之歷史與演變

經濟困境中之起源

分期付款融資於大蕭條時期興起，當時零售商與消費者皆於經濟困境中掙扎求存。美國人雖囊中羞澀，然仍渴望購買貨物；而零售商則亟需非必需品之現金流。在此經濟氛圍下，分期付款方案應運而生，作為一種創新之解決方案，使消費者得以透過少量分期付款預留欲購之物，待全款付清後方可取貨。

此制度早於信用卡及借記卡，於消費者信貸尚處於萌芽階段時，提供了一種實用之融資替代方案。分期付款提供了一種結構化之支付方式，有助於消費者預算，同時亦為零售商確保了未來之銷售。

傳統分期付款之運作方式

傳統之分期付款模式遵循簡單之結構：顧客選定欲購之物，支付一筆首付款（通常為總價之一定比例或固定金額），並同意一支付時間表。零售商保留該物，直至顧客付清所有款項，屆時顧客方可取得該物。

與信用卡購物不同，分期付款通常不收取利息，然多數包含少量之服務費或取消/退貨費。零售商於整個付款期間保有該物之所有權，實際上將該產品本身作為抵押品。

例如，欲購一價值千元之冰箱之顧客，或需支付百元首付款及五元服務費，然後於四個月內每月支付二百二十五元之餘款。待所有款項付清後，方可將冰箱取回家中。

現代分期付款方案

雖分期付款於信用卡蓬勃發展之年代漸趨式微，然於二〇〇八年經濟衰退後，隨著消費者更趨謹慎於債務，其再度復興。今日之分期付款方案常包含特定之限制：

• 某些產品或被排除（如禮品卡、特價品、貴重珠寶）
• 付款期限通常為三十日至數月不等
• 設定支付時間表（如每週或每月分期付款）
• 最低購買金額要求（五十至一百美元）
• 各式費用結構，如設定費、取消費及退貨費
• 提供提前還款之選項

現代分期付款亦演變為數位形式，並影響了「先買後付」（Buy Now, Pay Later, BNPL）服務之發展，然此等新型模式通常允許即時取得貨物，此與傳統分期付款不同。

信用卡之歷史與演變

早期發展

雖人類自十八世紀以來已使用各種形式之信貸，然信用卡以其可辨識之現代形式出現較晚。最早之雛形見於十九世紀末，乃零售商發行之「記帳幣」（charge coins），此等金屬代幣上列有商店資訊及顧客帳號。

西聯匯款公司（Western Union）於一九一四年推出最早之金屬記帳牌之一，至一九三〇年代，許多零售商提供其自家之「記帳牌」（Charga-Plates）。美國航空運輸協會（Air Transport Association）及美國航空公司（American Airlines）於一九三四年創立航空旅行卡（Air Travel Card），使乘客得以即時預訂機票並稍後付款——十年內，十七家航空公司提供類似之卡。

現代信用卡時代

首張銀行卡，名為「Charg-It」卡，乃布魯克林一位銀行家於一九四六年為拓展新業務而創立，允許顧客於特定商家使用該卡並稍後結帳。然一九五〇年，大萊俱樂部（Diners Club）推出可在多家零售商使用之卡，方標誌著現代信用卡之真正誕生。

一九六九年，IBM工程師發明磁條，信用卡技術顯著進步，此舉增強了防欺詐之功能。首個信用卡獎勵計畫——大萊俱樂部之「俱樂部獎勵」（Club Rewards）於一九八四年推出，為信用卡之使用創造了額外之誘因。

至二〇二五年二月，信用卡已成為美國經濟之基石，消費者持有十一兆七千億美元之信用卡債務，平均信用卡餘額為六千五百零一美元。

現代信貸生態系統

今日之信用卡產業具備複雜之獎勵計畫、現金回饋選項、旅遊福利及針對不同人口群體之專業卡片。EMV晶片、非接觸式支付及行動錢包整合之引入，代表此支付技術之持續演進。

如今，信用卡已能進行遠超早期信用卡先驅所能想像之廣泛交易類型，包括訂閱服務、線上購物、國際交易及自動付款等功能。

分期付款與信用卡之比較：機制與使用

雖分期付款與信用卡皆使消費者得以無需立即全額付款即可購物，然其運作機制則根本不同。

分期付款計畫涉及選定商品、支付首付款及同意分期付款時間表。零售商保留商品，直至顧客付清所有款項，屆時顧客方可取得商品。不產生利息，然可能收取服務費，且此安排不影響信用評分。若顧客未能完成付款，或將損失其首付款或支付取消費，然不會面臨債務催收或信用損害。

反之，信用卡購物透過金融機構借貸之資金，提供商品之即時所有權。持卡人可逐月結轉餘額，至少支付最低還款額，未付餘額則會產生利息。信用卡活動會報告予信用局，及時付款可提升信用評分，遲延付款或高額使用則會降低信用評分。信用額度根據信用狀況預先設定，且卡片可於不同商家持續用於多次購物。

此等根本之差異使兩種制度適用於不同之情境。消費者或於計畫性之大額購物時使用分期付款，以避免債務；而信用卡則更適合緊急支出、線上購物或需要立即取得商品之情況。

消費者之利弊

分期付款之優缺點

優點：

• 無利息費用，避免信用卡可能導致之債務螺旋
• 不影響信用評分，使信用不良或信用記錄有限者亦可使用
• 強制為特定購物進行有紀律之儲蓄，有助於預算
• 以當前價格鎖定商品，於促銷期間或熱門商品尤為有利
• 完全避免債務累積

缺點：

• 延遲滿足，消費者須待全款付清方可使用商品
• 若無法完成付款，可能損失押金或支付費用
• 適用範圍有限，非所有零售商皆提供分期付款方案
• 無助於建立信用記錄，因付款歷史不報告予信用局
• 可能收取設定費、取消費或退貨費

信用卡之優缺點

優點：

• 立即擁有並使用所購商品
• 透過負責任之使用，有機會建立信用記錄
• 提供現金交易無法享有之欺詐保護及購物保障
• 提供獎勵計畫、現金回饋及旅遊福利
• 方便線上及國際購物
• 為意外支出提供緊急購買力

缺點：

• 未償餘額可能產生高額利息費用
• 有累積超出償還能力之債務風險
• 可能收取滯納金、現金預借費或年費
• 未按時還款或高額使用會對信用評分產生負面影響
• 相較於現金交易，更容易產生過度消費之心理

賣家與零售商之利弊

分期付款之商業影響

賣家之優點：

• 為現金流有限或信用不良之顧客提供負擔高價值商品之無風險途徑
• 確保長期之銷售，降低庫存不確定性
• 顧客於全額付款前即承諾購買
• 於付款期間有機會建立顧客關係
• 無信用卡處理費或退款風險
• 防止未付款之風險，因商品於全額付款後方交付

賣家之缺點：

• 庫存於付款期間被佔用
• 追蹤付款及管理保留商品之行政成本
• 可能因計畫取消而需重新入庫
• 相較於即時銷售，收入確認延遲
• 保留商品之倉儲成本

信用卡之商業影響

賣家之優點：

• 立即全額收款（扣除處理費）
• 平均交易金額高於現金交易
• 增加顧客之衝動性購買
• 簡化結帳流程
• 降低現金處理成本及風險
• 獲取顧客消費數據以供行銷之用

賣家之缺點：

• 處理費侵蝕利潤
• 存在退款風險及欺詐可能性
• 處理終端機及技術成本
• 依賴支付網路之功能
• 資金到帳之延遲

世代觀點與使用模式

不同世代在分期付款與信用卡之偏好及行為上呈現明顯之差異，此受其經濟經歷及財務價值觀所塑造。

沉默世代與嬰兒潮世代

生於一九二八至一九四五年（沉默世代）及一九四六至一九六四年（嬰兒潮世代）者，其成長於大蕭條及二戰後不久。許多人在其成長過程中經歷分期付款作為一種標準之購買方式，故對延遲滿足感到習慣。他們見證了現代信用卡之誕生與擴張，許多人於晚年方才採用。

嬰兒潮世代經歷了顯著之經濟繁榮，在其於信用卡擴張期進入收入高峰期時，成為熱衷之信用卡使用者。其消費模式助長了消費經濟之發展，然晚年對信用卡之依賴亦為部分人帶來退休挑戰。

X世代

生於一九六五至一九八〇年之X世代，其成年之際正值信用卡普及之時。此世代經歷了一九八〇及九〇年代銀行業之鬆綁及信用卡產品之積極行銷。相較於其他世代，他們通常維持較高之信用卡餘額，且更早採用數位支付技術。

X世代於經濟衰退期間對分期付款展現出重新之興趣，欣賞其預算結構，同時亦習慣使用信用卡進行其他消費。其混合方式反映了其成長於傳統融資向現代信貸經濟轉型之時期。

千禧世代與Z世代

生於一九八一至一九九六年（千禧世代）及一九九七至二〇一二年（Z世代）之年輕世代，對傳統信貸展現出更為謹慎之態度。由於成長於二〇〇八年金融危機時期並背負沉重之學生貸款債務，千禧世代在其同齡時之信用卡採用率較前幾代為低。

此等群體已擁抱結合傳統制度部分特點之數位替代方案。「先買後付」服務提供分期付款之結構，同時具備信用卡之即時擁有特性。年輕消費者往往偏好此等選項，因其透明、簡便且無需傳統之信用要求。

數位原生代越來越多地使用支付應用程式、行動錢包及其他模糊傳統支付類別界線之金融科技。其偏好持續推動消費者融資之創新。

分期付款與信用卡作為消費主義之延伸

分期付款與信用卡從根本上皆作為消費文化之促成者，然其代表達成同一目標之不同途徑：促進超越即時現金能力之購買行為。

促成大眾消費

分期付款於大蕭條時期興起，當時零售商尋求在消費者流動性有限之情況下維持銷售量之方法。同樣地，信用卡之發展旨在簡化消費者之購買流程並消除現金交易之摩擦。兩種制度皆擴大了潛在顧客之範圍並增加了平均交易金額。

二戰後之經濟繁榮為此等融資機制之蓬勃發展創造了理想之條件。隨著美國人追求新興之中產階級繁榮之理想——此理想很大程度上透過物質之獲取來定義——此等支付制度使即使是那些沒有大量現金儲備之人也能實現此夢想。

政府與企業之影響

二戰後，政府政策積極推動消費作為經濟驅動力。聯邦住房管理局之抵押貸款計畫、州際公路系統之發展及《退伍軍人權利法案》之福利皆間接支持了消費者支出，透過為郊區消費者生活方式創造穩定性及基礎設施。

金融鬆綁，尤其是一九八〇年代，使信貸得以顯著擴張。逐步取消利率上限及放寬貸款標準，將信用卡從便利工具轉變為銀行之利潤中心，利息收入成為其主要目的，而非交易促進。

企業認識到融資選項擴大了其潛在市場。零售商推廣分期付款及信用卡選項，而銀行則開發日益複雜之行銷手段，使循環債務正常化，成為日常財務生活之一部分。零售與銀行利益之結合，創造了擴大消費者信貸之強大誘因。

債務作為經濟策略

至二十世紀末，消費者債務已成為美國經濟不可或缺之組成部分。個人債務佔收入之比例顯著上升，信貸不僅作為一種便利，更成為工資增長之替代品。隨著製造業就業崗位減少及許多家庭面臨工資停滯，信貸日益彌合了渴望消費與經濟現實之間之差距。

分期付款與信用卡皆代表對消費資本主義基本矛盾之回應：儘管消費者資源有限，然仍需不斷擴大消費。分期付款透過延遲滿足來解決此矛盾，而信用卡則透過將未來收入提前用於當前消費來解決此矛盾。

結論

分期付款與信用卡代表兩種不同之消費者融資途徑，其隨著美國消費文化之發展而演變。分期付款源於大蕭條時期之經濟困境，透過有紀律之儲蓄提供了一條結構化之所有權之路。信用卡則於戰後繁榮時期發展，透過借貸未來收入實現即時滿足。

此等制度反映了二戰後改變美國之更廣泛之經濟及文化力量。消費主義——由收入增加、郊區擴張、大眾行銷及政府政策所驅動——創造了擴大消費之慾望及手段。分期付款與信用卡為同一基本挑戰提供了不同之解決方案：如何在超越即時財務能力之情況下獲取商品。

對於消費者及零售商而言，每種制度皆呈現出明顯之優缺點。分期付款提供無息購買且不影響信用，然需要延遲滿足。信用卡提供即時擁有及潛在回報，然存在利息費用及債務累積之風險。世代偏好持續演變，年輕消費者越來越多地尋求結合兩種傳統制度特點之數位替代方案。

作為消費文化之延伸，兩種制度皆助長了經濟增長，同時亦可能促成不可持續之消費模式。此等融資機制之演變揭示了美國繁榮、物質獲取與債務之間複雜之關係——此關係持續塑造個人財務行為及更廣泛之經濟。

消費者融資之未來可能涉及更深層次之數位整合及個人化，然此等制度所解決之基本問題依然存在：如何在慾望與資源、即時滿足與長期財務健康、消費與永續性之間取得平衡。

英國與美國消費者在分期付款與信用卡

英國與美國消費者在分期付款與信用卡之世代偏好上，雖受經濟結構、文化態度及監管環境而非宗教因素所形塑，然亦呈現出異同之處。

各世代之相似性

年輕世代對「先買後付」之採用

兩國皆見Z世代（十八至二十七歲）及千禧世代（二十八至四十三歲）推動「先買後付」（Buy Now, Pay Later, BNPL）之使用：

• 英國千禧世代有百分之六十三，Z世代有百分之五十六使用BNPL。
• 美國千禧世代亦因其免息分期及預算優勢而偏好BNPL。

兩國之年輕世代皆策略性地使用信用卡：

• 英國Z世代有百分之五十九擁有信用卡，主要為建立信用評分。
• 美國Z世代亦謹慎採用信用卡，優先考慮信用歷史。

信用卡主導地位之衰落

英國現有百分之七十五之民眾較偏好BNPL而非信用卡，此與美國之趨勢相仿，美國自二〇二〇年以來BNPL之使用增長了百分之二百三十。

兩國民眾皆認為免息條款及簡化預算乃BNPL之主要優勢。

千禧世代之信用卡參與

英國與美國之千禧世代皆善用獎勵計畫：

• 美國千禧世代有百分之六十五持有信用卡以獲取旅遊福利。
• 英國千禧世代亦展現出對零售商特定卡片之類似偏好。

主要差異

因素	英國趨勢	美國趨勢
分期付款普及率	罕見使用；多已被BNPL取代	於沃爾瑪及科爾士等零售商仍常見
信用卡債務	二〇二五年負債六百一十三億英鎊，百分之二十六為循環餘額	二〇二五年負債一兆零七百億美元，人均債務較高
監管環境	二〇〇八年後信貸審查更嚴格；BNPL監管待定	信貸取得較寬鬆；BNPL多未受監管
Z世代對信貸之信任	百分之三十九使用信用卡以獲取積分；百分之二十八為建立信用	由於學貸危機，懷疑態度較高；百分之四十五避免使用信用卡

經濟與文化驅動因素

二〇〇八年後之金融保守主義

英國消費者於金融危機後面臨更嚴格之貸款規定，加速了BNPL之採用，作為信用受限之年輕買家之替代方案。

美國消費者則維持較廣泛之信貸取得，維持了分期付款及信用卡之使用。

對債務之文化態度

英國人「堅忍克己」之傳統心態，促使其偏好結構化、低風險之BNPL而非循環信貸。

美國之個人主義則將信用卡債務視為追求更高消費之工具而常態化。

金融素養

英國研究將金融素養與較低之過度負債相關聯，年輕世代積極使用金融教育工具。

美國之金融素養差距依然存在，儘管有類似之教育倡議，然仍導致較高之信用卡違約率。

缺乏宗教影響

搜尋結果並無證據顯示宗教信仰影響英美兩國之支付偏好，此與中國佛教與長期財務規劃相關之情況不同。

結論

雖英國與美國年輕世代對BNPL之轉向反映了全球數位支付之趨勢，然兩國不同之監管歷史及文化上對債務之容忍度解釋了其主要差異。兩國皆面臨平衡消費主義與財務永續性之挑戰，然英國更嚴格之信貸環境及更快速之BNPL採用凸顯了其於二〇〇八年後獨特之發展道路。