英國的房屋自置正陷入一個惡性循環，不斷自我強化，將年輕與年長世代一同拖入更深的不安全感之中。

 英國的房屋自置正陷入一個惡性循環，不斷自我強化，將年輕與年長世代一同拖入更深的不安全感之中。

惡性循環始於年輕人被逐出市場：首次置業者平均年齡升至三十四歲，薪金停滯與樓價飆升令數百萬人只能長期租住，延後財富積累，把不穩定延續至中年。

當這些租客步入退休年齡，退休模式便開始崩塌。原本假設「無按揭、自有物業」的退休模型，與現實背道而馳——五十五至六十四歲的私營租戶比例由二○一○至二○一一年的百分之六點三，升至二○二○至二○二一年的百分之十一點三，而預計到二○四○年代，退休租客比例更會由目前約百分之六升至百分之十七，單是住房津貼支出便可能額外增加二十億英鎊，退休者若要維持生活質素，甚至需要多儲備近四十萬英鎊。

財政壓力隨之加劇，擠壓政府在可負擔房屋及鼓勵置業政策上的投資空間。在福利開支上升（可能多達四十萬個家庭依賴退休相關津貼）的情況下，政府往往只能選擇短期措施，例如限制二○二九年起以薪金轉讓方式避開僱主與僱員國民保險供款的上限，而非真正扭轉置業下跌的趨勢。

惡性循環進一步在健康層面發酵：年長租客面對租金飆升、被逼遷與被迫搬遷的風險，導致身心狀況惡化，增加對公共醫療系統的依賴，進一步推高稅收與開支，令政府更難推行大刀闊斧的房屋改革。

最後，社會照顧改革的選擇空間被收窄：房屋自置率下降，意味用物業資產支付長者照顧的選項減少，政策只能在「大幅擴大國家承擔、更高稅負」、「更多由個人或家庭自行承擔」，或「保險模式」之間作出更艱難的抉擇，而代際財富差距同時擴大，令下一代更難上車。

這個自我強化的循環，正一點一滴侵蝕二十世紀建立的穩定與尊嚴。若不立即採取有力措施提升房屋自置率，英國的「置業夢」將徹底淪為由納稅人支撐的社會危機。